（原标题：违章炒股罚单频出！湘财证券前总裁“老鼠仓”曝光）清野 裸舞

1月9日，重庆证监局长远针对券商高管“老鼠仓”的行政处罚决定书（下称“处罚决定书”）。

处罚决定书长远，湘财证券前任总裁孙永祥因涉嫌诈欺未公开信断来回、从业东说念主员违章商业股票等违法恶为，被责令照章处理行恶持有的股票，充公违法所得721.29万元，并被处1121万元罚金。此外，孙永祥还被吸收5年证券市集禁入步调。

此外，处罚决定书长远了孙永祥的违法事实和操作细节。2018年4月24日至2023年8月19日，孙永祥先后担任湘财证券股份有限公司（下称“湘财证券”）总裁、高档参谋人。其因职务便利，纯熟湘财证券2020年至2023年时间7个自营证券账户来回情况，不仅借用他东说念主账户“抄功课”，还昭示、默示他东说念主诈欺干系信断来回。

近两年，为净化成本市集生态，监管层严厉打击“老鼠仓”行径，对质券、基金从业东说念主员借助职务之便，提前获取未公开信息并进行证券来回的处罚洪水横流，其中不乏行业著名基金司理、高管因此被处罚，但少有总裁亲身下场搞“老鼠仓”被处罚的案例。

前总裁亲涉“老鼠仓”始末

具体来看，处罚决定书长远，2020年1月1日至2023年8月19日历间，孙永祥通过参与湘财证券自营证券账户投资决策，通过“ZY”微信群与共事疏导交流，通过听取湘财证券自营部门副总司理黄某平责任求教等多个渠说念，明察湘财证券自营证券账户投资信息及湘财证券自营证券账户持仓及盈亏变化等情况。

2020年4月24日至2023年8月19日历间，孙永祥纵容余某婷东方证券账户和孙某韬湘财证券账户，从事与未公开信息干系的证券来回行径，于同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同来回股票。扣除诈欺未公开信断来回股票部分，来回金额约1.17亿元，盈利约721.29万元。

在我方赢利之余，孙永祥还昭示、默示他东说念主诈欺未公开信断来回，但两个被骄横信息的投资者并莫得赚到钱。

2020年3月1日至2023年8月19日历间，孙永祥分袂与傅某东、朱某尧均有碰头或电话交流股票投资，孙永祥本东说念主承认教唆、建议这两东说念主来回干系股票。傅某东纵容多个账户同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同来回股票78只，来回金额7588万元，无违法所得。朱某尧纵容其证券账户同时或稍晚于湘财证券自营证券账户趋同来回股票15只，来回金额4190万元，无违法所得。

孙永祥建议辩白，以为案涉趋同来回股票是其自己磋议判断选拔的。干系趋同来回不妥贴典型的诈欺未公开信断来回特征，且其主不雅上也莫得“诈欺”的神气；也不组成昭示、默示他东说念主诈欺未公开信断来回。其以为未碎裂证券期货市集料理顺次，莫得挫伤湘财证券本色利益，趋同来回也并未收获，违法恶为不妥贴情节严重的情形，但愿减轻、从轻处罚。孙永祥还以为监管部门对其违法恶为所涉金额诡计有误。

但重庆证监局以为，孙永祥的辩白不设立，并认定孙永祥的上述行径违背《中华东说念主民共和国证券法》第四十条第一款、第五十四条第一款的顺序，组成《中华东说念主民共和国证券法》第一百八十七条、第一百九十一条第二款所述违法恶为。

重庆证监局决定，对孙永祥当作证券从业东说念主员违章商业股票的违法恶为，责令照章处理行恶持有的股票，充公违法所得721.29万元，并处以罚金721万元；对孙永祥诈欺未公开信断来回的违法恶为，处以200万元罚金；对孙永祥昭示、默示他东说念主诈欺未公开信断来回的违法恶为，处以200万元罚金。整个充公违法所得721.29万元，罚金1121万元。

违章炒股罚单频出

2025年以来，包括上述罚单在内，已有6张从业东说念主员违章炒股罚单，罚单开具日历均为2024年12月，波及的券商包括光大证券、国齐证券、国金证券、招商证券、中山证券以及上述湘财证券。

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从另一层面来看，证券业从业东说念主员冒着如斯高风险进行违章炒股，也不一定会赢利，不少东说念主吃亏之背濒临严厉的处罚，还将牵缠公司受到行政监管。

1月6日，新疆证监局长远罚单骄横，一位前光大证券克拉玛依迎宾正途证券营业部钞票司理贾某，在职职时间纵容两个他东说念主的证券账户来回股票，累计买入金额454.56万元，累计卖出金额446.33万元，账面吃亏6199.94元。贾某被责令照章处理行恶持有的股票，并被罚金4万元。

1月3日，北京证监局长远的罚单骄横，国齐证券时任总司理、财务平定东说念主杨江权涉嫌从业东说念主员违法持有股票。2022年10月28日辽宁成大生物股份有限公司（以下简称成大生物）股票澌灭限售首日至2024年6月28日历间，杨江权使用其本东说念主在国齐证券开立的证券账户持有成大生物8万股的股份。

北京证监局称，经约谈，2024年6月28日，杨江权将前述8万股成大生物一说念卖出，卖出金额整个194.37万元，吃亏130.90万元。此外，北京证监局决定对杨江权处以15万元的罚金。

北京证监局还对国齐证券出具了警示函，以为其存在两方面的问题。一是对从业东说念主员投资行径料理的轨制设立及里面料理机制不健全。二是对从业东说念主员投资行径的里面监测检查机制不到位，未能主动发现并向监管部门弘扬从业东说念主员违法持有股票的行径。

转头2024年，监管层屡次重申从业东说念主员不得进步违章炒股的“红线”。

Wind数据骄横，年内共有157名证券从业东说念主员因违章炒股被处罚，波及18家证券公司。此外，证监会还在年内公布了波及浦银安盛、信达澳亚、华安等多家基金公司对于“老鼠仓”行径的处罚。

强化监管大势所趋

在监管部门的严捏严打下，为何仍有从业东说念主员“迎风”违章炒股？

北京华让讼师事务所讼师杨露雨以为，从业东说念主员身处成本市集，斗争股市信息最多，更容易得回第一手的市集动态和内幕音问。面对纷乱的钞票迷惑，部分东说念主员难以按捺，但愿通过违章炒股获取高额收益。

此外，杨露雨称，一些从事经纪、投行等业务的券商职工濒临较高的事迹压力，可能念念通过炒股来追求个东说念主的财务利益，他们即使知说念存在顺序，也以为我方炒股不波及“内幕来回”，从而会减轻警惕。

在受访的行业东说念主士、讼师看来，加强监管将进一步净化证券行业生态，重办机制的震慑力将减少违章炒股行径的发生。

多家券商的营业部东说念主士对经济不雅察网表现，公司闲居责任中合规检查很严格，均条款职工上报我方和嫡系支属的股票信息情况，况兼检查手机、电脑是常态，检查内容包括聊天及转账纪录等。一位华东券商东说念主士表现，其当作营业部总司理，近两年受到的合规检查更是严格，包括外交平台言论、多渠说念的转账纪录等，以至会倒查好几年的纪录。

杨露雨以为，监管部门应该强化礼貌力度，对违章行径“露头就打”，对管控不力的机构从严问责，对违章东说念主员推行立体化惩责，构建“一处违章、处处受限”的惩责机制。通过高额罚没、市集禁入等步调，擢升违章成本，酿成坚决的震慑力。此外，还应该制定专项整治责任决议，压实证券公司等机构的主体攀扯，促使证券公司诈欺技艺技能、处罚机制等加强里面治理。

北京市京师讼师事务所讼师孟博指出，确认《证券基金方向机构董事、监事、高档料理东说念主员及从业东说念主员监督料理主义》第四十五条的顺序，证券基金方向机构应当建立健全董事、监事、高档料理东说念主员、从业东说念主员过火妃耦、好坏关系东说念主进行证券、基金（货币市集基金之外）和未上市企业股权投资的报告、登记、审查、监控、处治、惩责等投资行径料理轨制和纯碎从业法式，制定灵验的预先着重体系、事中管控步融合过后追责机制清野 裸舞，退守董事、监事、高档料理东说念主员及从业东说念主员违章从事投资，切实着重内幕来回、市集把持、利益冲破和利益运送等不当行径，确保投资者正当职权不受侵害。