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周五(北京时期12月13日)，现货黄金交投于2680.41隔壁，投资者在金价波及五周高点后赢利了结，并不才周好意思联储会议召开前平仓，规章了金价的涨幅，好意思原油交投于69.93好意思元/桶隔壁，尽管受到对好意思联储降息预期升温的撑捏，但更受供应充足的预测打压。

日内要点关注：英国贸易帐、英国GDP数据和工业数据，好意思国收支口数据，加拿大制造业数据，德国央行公布半年度预期讲明。

股市

好意思股周四回落，投资者在好意思联储下周召开会议之前对主要经济场地进行了评估。好意思国劳工部周四发布的阐显着示，11月份好意思国坐褥者价钱涨幅朝上预期，但服务成本的放缓标明通胀下降的趋势仍在赓续。好意思国上周初次苦求休闲搭救东说念主数不测攀升，引发了对劳能源市集韧性的担忧。

好意思国银行钞票处分高档投资策略师Rob Haworth说，"投资者正试图弄清好意思联储下周会作念什么？通胀是否果然会成为一个问题，好意思联储必须真确放缓降息的步调，如故他们偶然作念到？"Haworth补充说，纳斯达克指数周三波及历史新高后出现了赢利回吐。

在科技股强盛反弹的推动下，纳斯达克指数周三初次随意 20，000 点大关。同期，标普500 指数达到近一周以来的最高水平，这主如果受到一份通胀讲明的提振，该讲明放心了好意思联储在 12 月 17-18 日会议上降息 25 个基点的预期。

把柄 CME 的FedWatch器用，往复员合计下周降息的可能性朝上 98%。不外，市集掂量 1 月份将暂停降息，几位好意思联储官员上周敦促严慎对待货币计策宽松的步调，因经济仍有韧性。

大盘股和成长股发达不一，英伟达下落 1.4%，而微软高涨0.1%，Adobe 大跌 13.7%，此前这家 Photoshop 制造商掂量 2025 财年营收低于华尔街预期，连累了所有这个词这个词科技板块。在标普 11 个主要板块中，只须必需蹧跶品类股高涨。

本年以来，华尔街主要股指屡次创下历史新高，因获利于市集对东说念主工智能的温情，权重科技股高涨，也受好意思联储降息预期带动。

在特朗普赢得总统大选后，好意思国股市在 11 月份发达强盛，这主如果受到贸易友好计策将提振企业利润的预期所推动，12 月份开动时，好意思国股市走势宽敞向好。

金市

金价周四下落朝上1%，原因是投资者在盘初良晌波及五周高点后赢利了结，并不才周好意思联储会议召开前平仓。现货金下落1.2%，报每盎司2684.15好意思元；好意思国期金下落1.7%，报2，709.40好意思元。黄金盘初攀升至11月6日以来的最高水平。

CME的FedWatch器用合计，12月降息的可能性为98%。由于食物成本飙升，11月份好意思国坐褥者价钱涨幅朝上预期。周三公布的通胀数据骄贵，11月份蹧跶者价钱增幅为七个月来最大。

现货白银下落2.7%，至每盎司30.04好意思元；铂金下落1.1%，至929.64好意思元；钯金下落1.1%，至970.96好意思元。

油市

油价周四小跌，受石油市集供应充足的预测打压，但受到对好意思联储降息预期升温的撑捏。布伦特原油期货收跌0.15%，至每桶 73.41 好意思元。好意思国原油期货下落0.38%，报 70.02 好意思元。

IEA在月度油市讲明中仍将2025年公共石油需求增长预测从上个月的99万桶/日提高到110万桶/日，“主如果在亚洲国度刺激措施产生了影响”。

石油输放洋组织(OPEC)周三下调了今明两年的石油需求增长预测，强调了印度和其他地区的疲软，这是该产油国集团纠合第五次下调预测。Price Futures Group分析师Phil Flynn说， "如果你看一下践诺数据，国际能源署的兴致是，他们预测的供应迷漫当今就应该出现。"

国际能源署的数据骄贵，10月份公共石油库存减少了3，930万桶，原因是真金不怕火油厂举止低迷，而公共石油需求却在上升。

好意思国 11 月份通胀率略有上升，相宜经济学家的预期。投资者宽敞掂量好意思联储将再次降息，从而生长了对经济增长和能源需求的乐不雅阵势。

好意思国能源信息署(EIA)的数据骄贵，辞世界第一大石油蹧跶国好意思国，上周汽油和馏分油库存增幅朝上预期。摩根大通分析师在一份讲明中说，本月公共石油需求的增长速率低于预期，但仍保捏了韧性。11 月份，中国原油入口七个月来初次出现同比增长，增幅朝上 14%。

汇市

好意思元周四高涨，此前一项通胀读数高于预期，放心了对好意思联储下周降息的押注。在欧洲央行作念出本年的第四次降息决定后，欧元略有下落。

Corpay首席市集策略师Karl Schamotta在一份讲明中称："尽管好意思联储被合计会将场地利率下调25个基点，但曩昔24小时内加拿大央行、瑞士央行和欧洲央行的步履确保了相对于好意思国的交叉货币利差仍将较大，从而保管了好意思元的相对上风。 "

欧洲央行周四将利率下调 25 个基点，并对改日进一步松开计策翻开大门，咫尺通胀接近其场地，而经济仍然疲软。欧元兑好意思元纽约盘尾下落 0.2%，报 1.0473 好意思元。

瑞士央行降息 50 个基点。接收路透走访的大大批经济学家此前掂量降息幅度会小一些，为25个基点。好意思元兑瑞郎高涨0.78%，报0.89135瑞郎。

丹斯克银行(Danske Bank)外汇研究分析师 Kirstine Kundby-Nielsen 在瑞士央行降息后默示：“(瑞郎)短期内会濒临一些顶风。但更凡俗地说，我仍然合计欧元兑瑞郎将走低，瑞郎将走强，如果咱们着眼于改日几个月的话，我合计欧元区的时局并不乐不雅。”

好意思元兑日元小幅高涨，报152.525，前一天曾波及两周最高的152.845，市集东说念主士削减了对日本下周加息的押注。路透周四报说念称，日本央行倾向于下周保管利率不变，因有筹画者更惬心花更多时期凝视国外风险和磋议来岁薪资出息的痕迹。

蓝天银行首席市集策略师Akira Moroga默示，但由于市集咫尺预期日本央行1月就会加息，这一排变并未真确成为促使投资者大举买入好意思元/日圆的主要驱能源。他称：“东说念主们对 12 月有所预期，因此好意思元/日圆也曾从 150 日元附近涨至200日均线隔壁。”

澳元兑好意思元下落0.06%，报0.6365好意思元。澳洲11月休闲率降至八个月低点，这促使市集减少了对澳洲联储在12月松开计策的押注，纽元兑好意思元纽约尾盘下落0.25%，报0.577好意思元，前一往复日波及2022年11月以来最低的0.57625好意思元。

国际要闻

特朗普：于我而言，股市等于一切

好意思国当选总统特朗普在纽约证券往复所敲响周四的开市钟，今日他被《时间》杂志评为2024年度东说念主物。敲钟后，特朗普在接收采访时说说念，“如果你不在这里(好意思国)坐褥(商品)，你就得支付21%的税。如果你在这里坐褥，咱们会勤劳把税率降到15%，你必须在好意思国坐褥你的居品。”特朗普还快要期高涨的股市归功于我方打败了拜登(而非哈里斯)，“我一直齐说，对我来说，股市等于一切。这十分要紧。”他还暴露，重返白宫后将与一些最富饶和最有影响力的东说念主士建立更精采的磋议。

加拿大探讨对好意思国出口的要津资源加征关税

据悉加拿大咫尺正在研究对其出口到好意思国的主要商品征收出口税，包括铀、石油和钾肥。据了解加拿大政府里面操办的官员称，(若好意思国当选总统特朗普结束其征收凡俗关税的欢跃)出口关税将是加拿大的临了时间。对好意思国制造的商品征收袭击性关税，以及对某些加拿大居品引申出口料理，将更有可能会先出台。但这些官员默示，如果特朗普决定征收关税，加拿大施加商品出口税是一个切实的聘请。特鲁多政府可能还会提议扩大对出口料理的权利。

好意思国计策出息未卜 拉加德哀叹欧盟还要“自找”政事省略情味

欧洲央行行长拉加德默示，有筹画者周四的货币计策决定被欧洲漂泊的政事场面笼罩。尽管拉加德莫得平直说起近几周法国政府和德国政府的垮台，但她指出财政狡计和选举效用保捏悬念有害于央行有筹画，脚下有筹画者还在关注唐纳德·特朗普从头上台的影响。“咱们但愿改日几个月许多事情齐会变得明白，”拉加德告诉记者。“如果说这两天咱们操办了什么，那等于咱们濒临的省略情味，不管是来自某些成员国的政事场面，如故好意思国的计策。”

据悉欧洲央行探讨接下来两次会议纠合降息25个基点

知情东说念主士暴露，跟着通胀率在2%场地企稳加之经济增长低迷，欧洲央行官员狡计1月份再降息25基点，可能3月份还有一次。知情东说念主士称，只须经济发展相宜面前预期，冉冉镌汰假贷成本是最合适的旅途。他们合计，在垂死情况下一次降息50个基点仍然是个选项，但此举有可能传达出一种预料以外的紧迫感。知情东说念主士称，官员们尚未作念出任何决定，每次会议齐会把柄所有这个词可赢得的信息作念出评估，3月之后亦然如斯。他们强调，一朝特朗普1月份上台后时局愈加开朗，央行的计策倾向可能会发生变化。

好意思国典质贷款利率纠合第三周下降 购房需求上升

好意思国典质贷款利率纠合第三周下降。房地好意思在声明中默示，30年期固定利率典质贷款的平均利率为6.6%，低于上周的6.69%。Redfin Corp.规章12月8日的四周数据骄贵，购房者近几周一直在上前推动，购房条约同比增长4.1%。Redfin经济研究专揽Chen Zhao默示，背负智商仍然濒临挑战，因为利率仍处于高位，售价中值同比高涨6%。“需求正在顺应大选后的新常态。”

以军方官员：正在作念好赓续对伊朗核法子可能发动清贫的准备

以色列军方官员当地时期12日默示，跟着伊朗在中东的代理团体实力减弱以及叙利亚阿萨德政权下台，以色列空军正在作念好赓续对伊朗核法子可能发动清贫的准备。以军合计，“并立的伊朗可能会进一步推动其核狡计”，咫尺以色列空军也曾恣虐了叙利亚绝大大批防空系统，合计当今有契机对伊朗的核法子发动清贫。

本年第三次加息 巴西央行上调基准利率至12.25%

当地时期11日，巴西中央银行货币计策委员会通告，决定将该国基准利率上调至12.25%，这是巴西央行本年第三次加息。巴西央行默示，本次加息受到国际省略情身分和巴西国内经济计策的影响，并掂量来岁1月和3月有可能再次上调基准利率。前年8月起，巴西央行纠合7次下调利率，于本年6月罢手降息，随后纠合三次上调基准利率。历程这次搭救后，2024年底巴西基准利率与2023年底捏平，同为12.25%。巴西央行最新《焦点》公报将2024年预期通货扩张率上调至4.84%，高于该国2024年至2026年通胀率处分场地的上限4.5%。

俄官员：对俄制裁无法达成地缘政事方针 反令欧盟耗损1.5万亿欧元

当地时期12日，俄罗斯应对部副部长格鲁什科在商量欧盟新一轮对俄制裁措施时称，俄方已顺应各样制裁，同期将与所有这个词特意愿勾通的国度发展磋议。他默示，欧盟正走在一条自我淹没的说念路上，任何地缘政事方针通过制裁时间齐是无法达成的。如果欧盟念念拒实足俄勾通，这是欧盟的聘请，但大部分评估骄贵，这一聘请令欧盟碰到1.5万亿欧元的耗损。

世界征象组织：改日3个月拉尼娜景色出现可能性朝上50%

世界征象组织11日发布的最新预测骄贵，改日3个月，拉尼娜景色出现的可能性朝上50%，掂量这次拉尼娜景色强度较弱且捏续时期较短。据世界征象组织先容，咫尺厄尔尼诺/南边涛动景色(ENSO)指数处于中性情景，既不是厄尔尼诺景色也不是拉尼娜景色。把柄预测，2024年12月至2025年2月，从面前的中性情景转动为拉尼娜景色的可能性为55%。预测还骄贵，2025年2月至4月，从头回到中性情景的可能性为55%。

世界黄金协会：金价有望创下10多年来最好年度发达 来岁料出现积极但和煦的增长

世界黄金协会讲明指出，金价有望创下10多年来的最好年度发达，规章11月已高涨28%。在这背后，央行和投资者的购买对消了蹧跶者需求显贵放缓的影响。掂量改日，所有这个词东说念主的眼神齐集合在特朗普第二任期对公共经济的影响。咫尺对GDP、收益率和通胀的预期标明，2025年黄金将出现积极但和煦得多的增长。上行走势可能获利于利率大幅镌汰、波动性上升或央行黄金需求捏续高于平均水平。相悖，更高的恒久利率或疲弱的黄金蹧跶需求可能带来顶风。

国内要闻

中央经济使命会议：长远成本市集投融资玄虚革命 买通中恒久资金入市卡点堵点

中央经济使命会议12月11日至12日在北京举行。会议建议，证实经济体制革命牵引作用，推动符号性革命举措落地奏效。高质料完成国有企业革命长远进步步履，出台民营经济促进法。开展标准涉企王法专项步履。制定宇宙长入大市集建树沟通。加强监管，促进平台经济健康发展。统筹推动财税体制革命，加多地方自主财力。长远成本市集投融资玄虚革命，买通中恒久资金入市卡点堵点，增强成本市集轨制的包容性、顺应性。

国民养老保障王静：个东说念主待业金宇宙推开 市集将迎来历史性计策机遇期

五部门搭伙发布《对于全面引申个东说念主待业金轨制的奉告》。国民养老保障市集渠说念部认真东说念主王静对此默示，个东说念主待业金宇宙推开之后，掂量市集将迎来历史性的计策机遇期。各样金融机构将围绕东说念主们全生命周期各样化的待业金融需求，构建各异化、多元化居品体系，提供秉性化、品性化玄虚服务日本撸全色网，尤其是实现对活泼做事东说念主员、新做事形态东说念主员等的服务隐匿，将进一步引发全社会积极养老意志，厚积待业金融资金，有用推动实体经济的发展。

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